孚能科技2022年半年度董事會經(jīng)營評述內容如下：
一、 報告期內公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務情況說明
【資料圖】
(一)所處行業(yè)情況（1）新能源汽車情況2022年上半年全球新能源汽車，整體依舊保持增長態(tài)勢。根據(jù)IHS Markit數(shù)據(jù)顯示全球2022年上半年新能源汽車（含BEV、HEV、PHEV）銷量465.41萬輛，較上年同期增長47.08%。中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，我國新能源汽車上半年銷售260萬輛，同比增長120%，占新車銷售比例達到21.7%。（2）動力電池受益于全球新能源汽車銷量的高增長，汽車動力電池裝機量也大幅度提升。根據(jù)韓國調研機構SNE Research發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年上半年全球電動汽車動力電池市場規(guī)模達到202GWh，同比增長76%。國內市場方面，中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟口徑統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2022年1-6月，我國動力電池累計裝車量110.1GWh，累計同比增長109.8%。其中磷酸鐵鋰電池累計裝車量64.4GWh，占總裝車量58.5%，累計同比增長189.7%；三元電池累計裝車量45.6GWh，占總裝車量41.4%，累計同比增長51.2%。根據(jù)起點鋰電大數(shù)據(jù)統(tǒng)計，公司在2022年上半年全球動力電池裝機量排名第九。(二)主營業(yè)務情況公司自成立以來一直專注于新能源車用鋰離子動力電池及整車電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，同時也是整體能源方案解決商。（1）研發(fā)模式公司秉持“投產(chǎn)一代、儲備一代、開發(fā)一代”的技術開發(fā)思路，通過自主研發(fā)及外部合作，采用國際化技術開發(fā)機制，中國、美國、德國協(xié)同聯(lián)動，與全球科研院所、知名企業(yè)長期戰(zhàn)略合作，持續(xù)加強研發(fā)投入，保持技術持續(xù)領先。（2）采購模式公司原材料采購通常由品質部根據(jù)銷售訂單和生產(chǎn)計劃、物料庫存數(shù)量等，發(fā)起物料采購請購程序，發(fā)起采購訂單。采購部門根據(jù)經(jīng)審批的采購訂單，與合格供應商就價格、服務、賬期、環(huán)保、質量、保密等進行談判，并簽署采購框架協(xié)議、質量協(xié)議、廉潔協(xié)議和保密協(xié)議等，向合格供應商進行采購。供應商物料到貨后，進行到貨的檢驗、入庫等。在價格確定方面，采購部每年核實基價并且根據(jù)公司經(jīng)營狀況每季度調整部分物料采購價格，與合格供應商進行商務談判及價格調整，并簽署價格協(xié)議。公司設備采購通常通過招標確定設備供應商，與合格設備供應商簽署設備采購訂單。在合格供應商開發(fā)與管理上，公司采購部門與潛在供應商接觸后，由研究院、采購部、品質部等組成供應商審核小組，對供應商進行評估和考核。審核通過后，該供應商即成為合格供應商。另外，采購部會同品質部、物控部，定期對批量供貨的合格供應商進行質量、交付、價格和服務實施績效進行評價，并根據(jù)評價結果調整合格供應商名錄。（3）生產(chǎn)模式公司按照客戶訂單進行生產(chǎn)。物控部門每月根據(jù)客戶訂單及交付時間、產(chǎn)能、設備狀況、生產(chǎn)線負荷狀況、原材料供應狀況等綜合評審，安排生產(chǎn)計劃，并將生產(chǎn)計劃發(fā)送給生產(chǎn)部門。生產(chǎn)部門根據(jù)生產(chǎn)進度發(fā)布生產(chǎn)制造令，按照生產(chǎn)制造指令進行領料、組裝、測試、包裝、入庫等，完成生產(chǎn)計劃。公司主要采取以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，按照客戶訂單進行生產(chǎn)。（4）銷售模式公司與意向整車企業(yè)接觸后，根據(jù)整車企業(yè)需求，及時提供技術支持和方案設計，客戶經(jīng)過對公司走訪、考察、測試、審核認證、商務談判后，正式確定公司為其供應商，并相應確定供貨產(chǎn)品、型號、價格、質量等事項，簽署框架協(xié)議、技術協(xié)議、價格協(xié)議、質量協(xié)議和保密協(xié)議等。公司與整車企業(yè)建立供應合作關系以后，后續(xù)將根據(jù)客戶的訂單需求，與公司簽署具體銷售合同，提供相應的產(chǎn)品及服務。公司一旦與客戶確定供應關系，將在較長時間內保持穩(wěn)定的合作關系。公司的動力電池系統(tǒng)產(chǎn)品完成生產(chǎn)后，根據(jù)客戶的發(fā)貨數(shù)量、發(fā)貨目的地要求，將產(chǎn)品送至客戶指定地點?？蛻艉炇蘸?，公司完成銷售，公司不存在寄售模式。二、核心技術與研發(fā)進展1.核心技術及其先進性以及報告期內的變化情況公司自成立以來，依托國際化的研發(fā)團隊和全球化的研發(fā)機制、多項前沿科研項目的積累以及與動力電池國際知名機構的深度合作，掌握了從原材料、電芯、電池模組、電池管理系統(tǒng)、電池包系統(tǒng)、生產(chǎn)工藝及自動化生產(chǎn)設備的全產(chǎn)業(yè)鏈核心技術。在報告期內，核心技術“330Wh/kg高能量密度動力電池技術”準備進入產(chǎn)業(yè)化，“高比能快充鋰離子電池技術”“動力電池熱失控防護技術”及“800V高電壓動力電池技術”均已結合公司鋰離子動力電池產(chǎn)品已開始批量生產(chǎn)。國家科學技術獎項獲獎情況國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、制造業(yè)“單項冠軍”認定情況2.報告期內獲得的研發(fā)成果報告期內，公司在高能量密度、超長壽命、高倍率快充能力、高安全性能、低成本等方向持續(xù)投入研究開發(fā)，產(chǎn)品性能持續(xù)提升，重點產(chǎn)品已順利進入產(chǎn)業(yè)化階段；在新型正極材料，新型負極材料，固態(tài)電解質等方面開展了廣泛的研究及試驗；新型動力電池系統(tǒng)成組技術即將進入產(chǎn)業(yè)化，關鍵技術參數(shù)（成組效率、體積比能量密度等）取得較大提升，成本顯著降低；公司不僅自主研發(fā)，還與外部合作持續(xù)加大熱失控防護技術、大數(shù)據(jù)分析平臺、電池系統(tǒng)輕量化等領域的研發(fā)投入，取得了一系列進展，為公司產(chǎn)品保持技術領先提供強有力保障。報告期內重大研發(fā)階段性成果情況說明如下：（1）下一代車用軟包動力電池包系統(tǒng)：新一代車用軟包動力電池包系統(tǒng)即將進入產(chǎn)業(yè)化，相比于現(xiàn)有技術，系統(tǒng)體積成組效率提升30%以上，電池系統(tǒng)結構零部件減少30%以上，成本大幅降低。（2）第一代半固態(tài)電池量產(chǎn)：第一代半固態(tài)電池的量產(chǎn)，提高了電池的安全性，高鎳電池達到了NO TP的安全目標，使電池產(chǎn)品同時實現(xiàn)了高安全、高能量密度、快速充電和長循環(huán)；在保證產(chǎn)品安全性和高能量密度前提下，產(chǎn)品充電時間由之前的42min縮短到18min（充70%電量），產(chǎn)品的功率特性與循環(huán)壽命（>3000次）表現(xiàn)優(yōu)異。（3）鈉離子技術：鈉離子電池開發(fā)將逐步進入產(chǎn)業(yè)化，預計量產(chǎn)后的鈉離子電池產(chǎn)品相比磷酸鐵鋰體系成本降低30%以上。（4）超快充鋰離子電池技術開發(fā)：該項目開發(fā)高比能，超快充（10min可充70%電量）和高安全性的鋰離子動力電池技術，滿足純電動乘用車市場對動力電池安全性、快充、壽命的要求，該產(chǎn)品能量密度、快充能力達到行業(yè)領先水平，解決用戶充電焦慮。報告期內獲得的知識產(chǎn)權列表3.研發(fā)投入情況表研發(fā)投入總額較上年發(fā)生重大變化的原因新能源行業(yè)高速發(fā)展，新能源汽車動力電池行業(yè)也競爭日益激烈，新技術新產(chǎn)品不斷迭代，用戶對新能源汽車要求也不斷提高。由于報告期內公司營業(yè)收入大規(guī)模提升，公司研發(fā)投入總額占營業(yè)收入比例下降，但是研發(fā)投入金額較上年同期增加36.11%。為保持技術領先，提高產(chǎn)品性價比，公司不斷投入研發(fā)，豐富技術儲備，重點投入第三代固態(tài)電池、高智能化、高精度、長續(xù)航等方面的電池系統(tǒng)開發(fā)。研發(fā)投入資本化的比重大幅變動的原因及其合理性說明4.在研項目情況注：公司根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略、行業(yè)、市場、技術發(fā)展水平等綜合情況，對公司在研項目的擬達到目標、技術水平、具體應用前景較前期有所調整。5.研發(fā)人員情況6.其他說明
二、經(jīng)營情況的討論與分析公司作為全球動力電池行業(yè)的領先企業(yè)，在2022年上半年新能源汽車行業(yè)快使發(fā)展的背景下，公司與部分客戶客戶完善了產(chǎn)品價格機制，同時產(chǎn)能加速釋放保障產(chǎn)品交付、持續(xù)注重研發(fā)、布局前沿技術以保持公司核心競爭力。為配合供應鏈穩(wěn)定、產(chǎn)能布局等，公司打通各融資渠道，使得公司各方面綜合實力在報告期內得到顯著提高。（1）理順產(chǎn)品調價機制，形成合理成本傳導經(jīng)過管理層與客戶充分溝通，公司與主要客戶形成了新的定價機制，新的定價機制更加科學反映并傳導上游原材料波動。自年初開始，新的定價機制取得了顯著的效果，提高了公司盈利水平和抗風險能力。（2）產(chǎn)能快速釋放，規(guī)模效應增強自2021年底，鎮(zhèn)江工廠二期電芯產(chǎn)線建設完成并投入使用。伴隨鎮(zhèn)江工廠二期電芯產(chǎn)線產(chǎn)能爬坡完成，公司產(chǎn)品交付能力顯著增強，規(guī)模效應逐步顯現(xiàn)。報告期內，公司銷售費用率、管理費用率較上年同期分別下降0.72百分點和13.24百分點。報告期后，公司加強對未來產(chǎn)能布局，和贛州經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂《投資合作意向協(xié)議書》就“孚能科技贛州年產(chǎn)30GWh新能源電池項目”相關條款達成一致，為公司未來市場占有率的提升，先進技術向產(chǎn)業(yè)化的轉化提供產(chǎn)能基礎。（3）注重研發(fā)投入，提升核心競爭力，布局前沿技術公司繼續(xù)秉持“投產(chǎn)一代、儲備一代、開發(fā)一代”的技術開發(fā)思路，深入研發(fā)不斷探索。公司目前公司已少量送樣330Wh/kg的半固態(tài)第一代電池產(chǎn)品并獲得了良好反饋，未來隨著公司新生產(chǎn)基地的建成將逐步量產(chǎn)。該技術將在全球范圍內應用，并且公司借此榮獲“美國USCAR2020年度團隊成就獎”，該技術已通過美國的第三方相關認證。公司鈉離子技術也取得了一定階段性成果，與現(xiàn)有技術水平相比，鈉離子技術成本大幅度降低，能量密度與磷酸鐵鋰體系基本相當，低溫放電性能相比磷酸鐵鋰體系大幅提升。為保持技術的持續(xù)領先，公司還儲備了350Wh/kg的動力電池技術，正在研發(fā)400Wh/kg的動力電池。（4）多融資渠道并進，驅動規(guī)模增長，助力各項業(yè)務均衡發(fā)展2022年7月，公司向特定對象發(fā)行股票申請獲得了中國證券監(jiān)督管理委員會同意注冊批復，為公司在蕪湖實施年產(chǎn)12GWh的“高性能動力鋰電池項目”做好必要準備。同時，上半年公司采取了應收賬款融資模式、預付款模式、保理模式等不同方式的供應鏈金融融資方式；優(yōu)化了應收款項結算方式、期限；收取主要客戶預付款等。從各方面增強了資金流動性，助力公司業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。(三)報告期內公司經(jīng)營情況的重大變化，以及報告期內發(fā)生的對公司經(jīng)營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項
三、可能面對的風險(一)持續(xù)經(jīng)營業(yè)績虧損雖然公司已采取多項措施改善經(jīng)營業(yè)績，且公司第二季度單季度，歸屬于上市公司股東的凈利潤、歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為正。但如果未來由于行業(yè)政策變動、市場供需關系波動、行業(yè)競爭加劇、地緣政治影響以及主要客戶經(jīng)營管理情況變動等原因導致目前公司與主要客戶，形成的調價機制執(zhí)行受影響；或公司主要客戶經(jīng)營情況出現(xiàn)不利變化進而減少或停止對公司產(chǎn)品的采購，而公司又不能及時開拓其他客戶；或期間費用增長超預期等，將會對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，公司依然存在短期內無法盈利，經(jīng)營虧損進一步擴大的風險。(二)技術路線及產(chǎn)品單一的風險近年來，動力電池行業(yè)整體的技術水平和工藝水平持續(xù)提升，電池能量密度、工作溫度范圍、充電效率、安全性等性能持續(xù)改進。但是，目前動力電池的性能水平仍然未能完全滿足新能源汽車行業(yè)發(fā)展的需求，相關企業(yè)、高校、研究機構正在積極開展下一代動力電池技術的研究，包括固態(tài)電池、鋰硫電池、鋰空氣電池、氫燃料電池。公司目前主要產(chǎn)品仍為三元軟包鋰離子電池，如果未來動力電池技術發(fā)生突破性變革使得新能源汽車使用的動力電池產(chǎn)品類型發(fā)生迭代，而公司未能及時掌握新技術并將其應用于相關產(chǎn)品，則可能會對公司的市場地位和盈利能力產(chǎn)生不利影響。(三)產(chǎn)品技術迭代的風險近年來，動力電池行業(yè)整體的技術水平和工藝水平持續(xù)提升，電池能量密度、工作溫度范圍、充電效率、安全性等性能持續(xù)改進。但是，目前動力電池的性能水平仍然未能完全滿足新能源汽車行業(yè)發(fā)展的需求，相關企業(yè)、高校、研究機構仍在積極開展下一代動力電池技術的研究。公司目前主要產(chǎn)品仍為三元軟包鋰離子電池，如果未來動力電池技術發(fā)生突破性變革使得新能源汽車使用的動力電池產(chǎn)品類型發(fā)生迭代，而公司未能及時掌握新技術并將其應用于相關產(chǎn)品，則可能會對公司的市場地位和盈利能力產(chǎn)生不利影響。(四)未來擬擴產(chǎn)項目資金壓力較大公司2022年收入保持較快增長，回款較及時且保持穩(wěn)定。但原材料采購、研發(fā)投入等日常經(jīng)營運營資金較大，資金壓力較大，且公司目前在安徽省蕪湖市三山經(jīng)濟開發(fā)區(qū)和江西省贛州市經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)分別布局了24GWh和30GWh新產(chǎn)能，未來還將繼續(xù)布局儲能產(chǎn)能，若未來發(fā)生建設成本上漲、項目投產(chǎn)原材料價格上漲等重大不利變化，公司將面臨未來擬擴產(chǎn)項目資金壓力較大的風險。(五)主要客戶或主要車型生產(chǎn)計劃波動風險動力電池系統(tǒng)在實現(xiàn)量產(chǎn)前，往往需要與整車廠進行較長時間的深度同步開發(fā)，與整車廠存在深度綁定關系。動力電池生產(chǎn)企業(yè)的銷售情況與合作的整車企業(yè)的生產(chǎn)計劃直接相關。而下游整車企業(yè)的整體生產(chǎn)計劃乃至具體車型的生產(chǎn)計劃受宏觀政策變化、市場風格轉換、消費者偏好、配套供應商供應能力等多方面因素的影響。因此，當公司主要客戶或主要車型的生產(chǎn)計劃受特定因素影響而發(fā)生波動時，將會對公司當期經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大影響。(六)新業(yè)務拓展風險2021年底公司成立了儲能事業(yè)部，該事業(yè)部初步開展了業(yè)務。公司雖在動力電池行業(yè)有較為豐富的經(jīng)驗，但在儲能市場系新進者。公司的儲能業(yè)務發(fā)展歷程較短，尚處于市場開拓階段。新業(yè)務儲能業(yè)務的拓展對公司相應的技術、運營、市場開發(fā)等能力提出了新的要求，新業(yè)務開拓能否成功受到行業(yè)發(fā)展狀況、市場需求變化以及競爭狀況等多重因素的影響。因此，公司新業(yè)務的開拓可能不及預期或者遇到其他不利因素，進而對公司未來的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。(七)存貨跌價風險隨著公司業(yè)務規(guī)模的不斷擴大，公司期末存貨余額增加。2022年上半年，公司按照存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的差額計提存貨跌價準備，存貨跌價準備余額較期初增長1.41億元。公司計提存貨跌價準備主要系對，鎮(zhèn)江工廠二期電芯產(chǎn)線爬坡過程中產(chǎn)生的電芯不良品及未滿足客戶特定要求的產(chǎn)品計提。如公司未來生產(chǎn)過程中不良品增加，或者隨著動力電池技術的持續(xù)發(fā)展，其他相關企業(yè)、高校、研究機構研發(fā)出的未來下一代動力電池技術逐漸成熟并獲得應用，將導致公司未來面臨技術迭代導致的存貨跌價風險?；蛉绻牧蟽r格持續(xù)上漲，而公司對主要客戶漲價不能及時傳導，出現(xiàn)存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值時，將繼續(xù)存在計提存貨跌價準備的風險。
四、報告期內核心競爭力分析(一)核心競爭力分析公司深耕動力電池行業(yè)二十年，是全球清潔能源可持續(xù)發(fā)展的先行者。公司已經(jīng)在技術路線、自主創(chuàng)新、產(chǎn)品性能、客戶資源、先進生產(chǎn)制造等方面積聚了一定競爭優(yōu)勢，具體表現(xiàn)為：1.長期研發(fā)積累優(yōu)勢公司具備深厚的技術積累和持續(xù)自主創(chuàng)新研發(fā)能力。公司是國家高新技術企業(yè)、國家技術創(chuàng)新示范企業(yè)和國家智能制造試點示范企業(yè)，承擔10余項國家、省、市重要科技項目。公司研究院是“江西省新能源汽車鋰離子動力電池企業(yè)技術中心”、“江西省新能源汽車動力電池工程技術研究中心”和“江西省高比能高安全動力鋰電池工程研究中心”。同時，公司已建立起全球化的研發(fā)創(chuàng)新平臺，境外研發(fā)基地位于美國硅谷和德國斯圖加特。公司研發(fā)團隊持續(xù)與新能源電池國際科研院所、知名機構、行業(yè)頂尖專家開展研發(fā)合作，長期戰(zhàn)略合作伙伴包括鋰離子動力電池行業(yè)國際頂尖科研院所美國阿貢國家實驗室、美國伯克利勞倫斯國家實驗室、伯克利大學、斯坦福大學、清華大學、同濟大學、哈爾濱工業(yè)大學、北京理工大學以及國際知名企業(yè)巴斯夫、杜邦、3M公司等。2.領先產(chǎn)品性能優(yōu)勢公司產(chǎn)品具有能量密度高、安全性能好、循環(huán)壽命長、低溫性能優(yōu)異等優(yōu)勢。報告期內，公司繼續(xù)高鎳三元軟包的大批量生產(chǎn)，為全球第一批擁有此工藝技術的電池企業(yè)。公司產(chǎn)品性能指標具體體現(xiàn)在：a)能量密度，公司目前能夠量產(chǎn)能量密度高達285Wh/kg的三元軟包電芯，此技術在行業(yè)內處于領先地位；b)安全性能,公司動力電池產(chǎn)品積累了動力電池安全層面核心技術，能夠從材料、電芯、模組、電池包、熱管理系統(tǒng)等多個層面把控電池的安全性能；c)循環(huán)壽命，公司產(chǎn)品循環(huán)壽命高于行業(yè)平均水平，公司產(chǎn)品成功通過了包括奔馳在內的諸多知名整車企業(yè)認證。3.前沿技術儲備優(yōu)勢公司是全球三元軟包動力電池的領軍企業(yè)之一，是中國第一批實現(xiàn)量產(chǎn)三元軟包動力電池的企業(yè)。公司作為業(yè)內最早確立以三元化學體系及軟包動力電池結構為動力電池研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化方向的企業(yè)之一，在市場方向把握和技術路線判斷方面體現(xiàn)出較強的前瞻性。公司的核心技術團隊目前針對未來鋰電池發(fā)展的方向實施多項前沿技術開發(fā)，公司在純固態(tài)鋰離子電池技術、高能量密度動力電池電芯技術、新化學及電化學體系儲能技術等領域不斷取得技術突破，為滿足未來新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展市場需求做好準備。同時，公司始終保持對鋰離子動力電池前沿研究領域的密切跟蹤，能夠把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢和技術革新方向。在“投產(chǎn)一代、儲備一代、開發(fā)一代”的技術研發(fā)思路下，公司根據(jù)市場需求適時將技術儲備產(chǎn)業(yè)化，并儲備了多項下一代動力電池核心技術。4.優(yōu)質客戶資源優(yōu)勢公司憑借技術領先性以及產(chǎn)品高性能等優(yōu)勢，獲得國內外頂尖整車客戶的認可，連續(xù)獲得客戶長期訂單的合作，充分展現(xiàn)公司產(chǎn)品在下游整車市場的競爭力，不僅原客戶加量訂單支持，更有諸多其他潛在合作客戶對接。2022年，公司持續(xù)為奔馳集團、北京奔馳的訂單進行批量生產(chǎn)和供貨，覆蓋EQS、EQE和新款EQA、EQB等多個車型。公司與廣汽開展了多個平臺及車型項目的合作，其中包括AionV、AionSplus以及AionY等多款重點車型，雙方合作有望拓展到廣汽集團同系車企以及關聯(lián)車企。公司與奔馳集團和廣汽合作的是推進動力電池業(yè)務全球戰(zhàn)略的重要基石，有利于推動公司與其他國內外全球知名汽車生產(chǎn)廠商建立堅實的業(yè)務關系。5.先進生產(chǎn)制造優(yōu)勢公司具備先進的智能制造工藝，生產(chǎn)自動化程度和智能化程度較高。以及公司通過持續(xù)不斷更新迭代設備，提升生產(chǎn)效率和自動化程度，改善單體電芯產(chǎn)品的一致性和良品率，確保公司產(chǎn)線在行業(yè)內具有核心競爭力。在電池生產(chǎn)設備開發(fā)方面，公司根據(jù)產(chǎn)品的生產(chǎn)要求向設備供應商提出定制化需求，并與供應商深入合作，持續(xù)對設備進行改進升級，同時掌握相關的核心技術，與供應商共同提升設備工藝水平，進而提升公司的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質量，降低公司整體的生產(chǎn)成本。
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