甘源食品（002991）2022年年度董事會經營評述內容如下：

(資料圖)

一、報告期內公司所處行業(yè)情況

（一）行業(yè)基本情況介紹

公司是一家集休閑食品研發(fā)、生產和銷售為一體的現(xiàn)代化制造企業(yè)，主要產品包括青豌豆、瓜子仁、蠶豆、調味堅果、豆果、鍋巴、薯片、米餅等多種休閑食品。根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》，公司屬于制造業(yè)中的食品制造業(yè)；根據(jù)公司所處的行業(yè)環(huán)境，公司屬于休閑食品行業(yè)。休閑食品行業(yè)賽道規(guī)模大，包括堅果炒貨、膨化食品、餅干、糖果蜜餞、鹵制品、面包糕點等多種品類，市場需求旺盛。

休閑食品產業(yè)鏈整體較長，橫跨領域眾多。產業(yè)鏈上游多以休閑食品企業(yè)研發(fā)撬動原材料采購，中游為休閑食品制造商和品牌商，下游對接線上和線下各類渠道消費終端。不同企業(yè)在產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)參與程度不同，經營模式不同，存在多樣的商業(yè)模式。

（二）休閑食品行業(yè)的發(fā)展前景

近年來，隨著我國國民經濟發(fā)展和居民可支配收入的不斷提高，我國居民消費層次不斷升級，為休閑食品行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的空間。在消費升級背景下，消費者對于休閑食品的需求由注重解饞飽腹開始向關注風味化、功能化、品質化、個性化等方向轉變，食品消費市場呈現(xiàn)出多樣化、細分化趨勢。在消費者日趨多元化的需求影響下，休閑食品行業(yè)所蘊含的市場潛力逐步釋放，為行業(yè)內的優(yōu)秀食品企業(yè)提供進一步發(fā)展的契機，同時也對企業(yè)的創(chuàng)新能力及市場應對能力也提出了更高要求。

在消費升級帶來的時代趨勢下，作為公司主要產品之一的堅果炒貨品類也迎來了機遇和挑戰(zhàn)。我國人均堅果消費量持續(xù)提升，越來越多的消費群體將目光轉移到優(yōu)質的原材料、嚴謹?shù)募庸すに?、食品的功能性等要求，而品牌化、健康化及?chuàng)新化將成為我國堅果產業(yè)技術發(fā)展的重要趨勢，推動著休閑食品產業(yè)向前發(fā)展。目前國內堅果炒貨廠商繁多，但行業(yè)整體集中度不高，且調味堅果目前在國內處于起步階段，市場規(guī)模相對較小，未來賽道成長空間廣闊。

從制造端優(yōu)勢看，隨著頭部食品制造企業(yè)的工業(yè)化水平不斷提高，品牌企業(yè)工業(yè)化、自動化、智能化、數(shù)字化和標準化將進一步提升。工業(yè)化程度的提升帶來供應鏈優(yōu)化，生產成本的降低，頭部企業(yè)將具備一定的競爭優(yōu)勢應對市場的不斷變化。有創(chuàng)新研發(fā)能力的食品企業(yè)能持續(xù)深挖消費需求領域，開發(fā)細分品類的消費場景，在滿足消費者多樣化需求之下，推動休閑零食行業(yè)不斷走向精細化發(fā)展之路。

（三）休閑食品行業(yè)的變化情況

休閑食品已經形成了一個完整的產業(yè)，正在吸引著越來越多的食品生產企業(yè)。面對日益激烈的競爭環(huán)境，渠道對休閑零食企業(yè)有著重要的影響。在消費分級的宏觀背景下，休閑食品行業(yè)的消費需求發(fā)生變化，消費場景更加多樣化，渠道變革開始加速。國內傳統(tǒng)商超渠道受到沖擊較為明顯，增長逐步乏力。而新興渠道快速崛起，以山姆、盒馬、開市客等為代表的高端會員店和以零食很忙、零食有鳴、趙一鳴等為代表的零食量販店高速發(fā)展，呈現(xiàn)穩(wěn)步拓店趨勢。同時，隨著直播行業(yè)商業(yè)模式逐漸成熟，直播產生了更多的內容和形式，線上渠道進入新階段，消費者對線上渠道的依賴性進一步增強。新興渠道蓬勃發(fā)展，與傳統(tǒng)渠道相互融合滿足國民消費需求，為休閑食品行業(yè)的發(fā)展帶來了新的機遇。

二、報告期內公司從事的主要業(yè)務

（一）主營業(yè)務情況

公司自設立以來一直專注于休閑食品的研發(fā)、生產和銷售，現(xiàn)已發(fā)展成為炒貨、堅果果仁、膨化烘焙和谷物酥類為主導的休閑食品生產企業(yè)。依托多年來積累的研發(fā)、技術、規(guī)模、管理等優(yōu)勢，公司在穩(wěn)固炒貨類休閑食品市場的同時，進一步擴充了產品矩陣。報告期內公司新增多個系列產品，以標準化自主生產為基礎，以品牌化運營和全渠道銷售為通路，打造多樣化、新風味、高品質的休閑零食，有效滿足消費者多元化休閑食品的需求。目前主要產品有青豌豆、瓜子仁、蠶豆、調味堅果、豆果、鍋巴、薯片、米餅等在內的多品類休閑食品組合。

報告期內，公司主要業(yè)務未發(fā)生重大變化。

（二）品牌運營情況

公司自設立以來深耕休閑零食，目前已成為細分品類領先的休閑食品品牌，具備較強的競爭優(yōu)勢及品牌影響力。同時，公司充分迎合消費需求，持續(xù)加強產品創(chuàng)新研發(fā)，通過豐富公司產品結構、加強渠道建設，贏得了一定的市場占有率與品牌知名度。

公司主要經營以“甘源”品牌為代表的休閑豆類、堅果炒貨類與休閑烘焙類的零食，產品具有豐富多樣的口味，以散裝和袋裝多種規(guī)格形式滿足不同地域和不同場景的消費需求，深受消費者喜愛。主要產品類型分為青豌豆系列、瓜子仁系列、蠶豆系列、綜合果仁及豆果系列和其他五個系列產品。其中青豌豆系列、瓜子仁系列、蠶豆系列產品是公司的經典產品，暢銷多年。綜合果仁及豆果系列包括調味堅果、綜合果仁、綜合豆果、蝦條豆果等產品；其他系列包括花生、薯片、蘭花豆、炒米、鍋巴、仙貝、雪餅、麥片、水果干、米酥等產品。

報告期內，公司推出了一系列新產品，包括：咸蛋黃味夏威夷果仁、芥末味松子仁、芝麻碧根果、藤椒泡菜味花生、咸蛋黃芝士味花生、金香肉松黑米酥、黃金玉米酥、清新芥香仙味貝、益元乳酸菌味雪餅、金沙咸蛋黃燒米餅等。

（三）主要經營模式

1.采購模式

公司建立了符合自身業(yè)務發(fā)展特點的采購體系，從采購制度、供應商管理、采購實施、質量檢測、庫存管理等多個環(huán)節(jié)保障產品品質和食品安全。公司在對供應商進行初選時，首先會進行供應商資質審查，采購人員和品控人員會取得樣品進行檢測，檢測合格后，再進行供應商的現(xiàn)場核查，通過樣品檢測和現(xiàn)場檢查的廠家納入公司《合格供應商名錄》。公司根據(jù)年度目標與計劃，編制全年采購預算，制訂年度采購計劃。公司日常采購的材料主要為各類產品原材料、輔料、調味料以及包裝材料等。公司每年對進入《合格供應商名錄》的供應商進行年度評審，組織公司采購、生產、品控人員對供應商進行評審，通過審核的供應商繼續(xù)合作，不合格的供應商淘汰，調整供應商名錄。

2.生產模式

公司產品作為快速消費品，消費者對其新鮮度有較高要求，因此公司實行“以銷定產”的生產模式，根據(jù)市場需求合理組織生產，嚴格控制庫存，確保產品新鮮度。公司根據(jù)市場需求制定生產計劃，并進行排產，將生產計劃分解到生產車間，生產車間生產完后將產品入庫。公司主要以自有生產設備進行原輔材料加工，經過浸泡、油炸、脫油、裹粉、調味、金檢等工序生產不同類型的產品。不同類型的產品加工工藝及流程有所區(qū)別。

3.銷售模式

公司的銷售模式分為經銷模式、電商模式和其他模式三種。經銷模式是公司最主要的銷售模式，公司發(fā)展經銷商渠道負責全國各地大賣場、連鎖商超、小型超市、高端會員店、零食量販店、便利店、批發(fā)市場等渠道的銷售。經銷商與公司簽訂年度經銷合同，約定產品的銷售種類、區(qū)域和渠道類型，并規(guī)定不得在約定區(qū)域外進行產品銷售。公司設立專門的營銷中心，負責營銷計劃的制定與實施、經銷商的管理、銷售區(qū)域的管理、新市場的開發(fā)、客戶服務以及團隊建設與管理等工作。電商模式有電商自營（B2C）和電商平臺銷售，電商自營是指由公司在電商平臺上開設自營管理的網(wǎng)店銷售公司產品的自營品牌旗艦店，主要有天貓、京東、拼多多等。電商平臺銷售（B2B）是指公司產品在第三方平臺銷售，主要有天貓超市、京東自營、唯品會等。其他模式主要指商超直營、受托加工等，占比較低。

報告期內，公司經營模式未發(fā)生重大變化。

主要銷售模式

公司的銷售模式分為經銷模式、電商模式和其他模式三種。其他模式主要指商超直營、受托加工等，占比較低。報告期內，公司三種銷售模式占收入比重如下表所示：

1、各銷售模式的銷售收入、占比及同比變動情況

2、各銷售模式的主營業(yè)務收入、主營業(yè)務成本、毛利率及同比變化情況

3、經銷模式

(1)經銷模式下各類產品的營業(yè)收入、營業(yè)成本、毛利率及同比變動情況

(2)經銷商進入、存續(xù)、退出情況

報告期內，公司經銷商數(shù)量超過1,000家，分布在全國各省市及自治區(qū)，隨著公司業(yè)務規(guī)模的擴大，經銷商數(shù)量也逐年增長。

(3)經銷商按地區(qū)數(shù)量分布及銷售情況

公司經銷商網(wǎng)絡已覆蓋全國各地，經銷商的區(qū)域分布較為分散和均勻，其中天津、四川、湖南、廣東、湖北、山東等省份的經銷商數(shù)量和收入占比相對較高。

(4) 報告期期內前五名經銷客戶情況

公司經銷商結算方式主要按照先款后貨的方式，部分零食量販店等渠道按合同約定的貨到票后結算。

4、電商模式

公司的電商模式主要有電商自營（B2C）和電商平臺銷售（B2B）兩種業(yè)務模式。

在電商自營（B2C）模式下，電商平臺為公司提供銷售平臺，由公司在電商平臺上開設自營管理的網(wǎng)店銷售公司產品，消費者在電商平臺直接向公司下單，由公司組織發(fā)貨，寄送消費者。目前，公司開展電商自營（B2C）的自營品牌旗艦店主要有天貓、京東、拼多多、抖音、快手等。

在電商平臺銷售（B2B）模式下，消費者直接對天貓超市、京東自營等第三方銷售平臺發(fā)出商品購買需求，銷售平臺通過其自有物流或第三方物流向消費者直接發(fā)出貨品，公司則不參與后續(xù)的物流配送及售后環(huán)節(jié)，公司在收到代銷結算清單確認收入。目前，公司合作開展電商平臺銷售（B2B）模式的第三方銷售平臺主要有天貓超市、京東自營等。

電商模式下各類產品的營業(yè)收入、營業(yè)成本、毛利率及同比變動情況:

主要生產模式

公司產品作為快速消費品，消費者對新鮮度有較高要求，因此公司實行“以銷定產”的生產模式，根據(jù)市場需求合理組織生產，嚴格控制庫存，確保產品新鮮度。公司根據(jù)市場需求制定生產計劃，并進行排產，將生產計劃分解到生產車間，生產車間生產完后將產品入庫。公司主要以自有生產設備進行原輔材料加工，經過浸泡、油炸、脫油、裹粉、調味、金檢等工序生產不同類型的產品。不同類型的產品加工工藝及流程有所區(qū)別。

營業(yè)成本的主要構成項目

1、營業(yè)成本構成

公司的營業(yè)成本包括主營業(yè)務成本及其他業(yè)務成本。報告期內，公司主營業(yè)務成本占營業(yè)成本總額保持在99%以上，營業(yè)成本構成基本保持穩(wěn)定。

2、按產品種類分類的主營業(yè)務成本情況

公司主要的主營業(yè)務成本包括直接材料成本、直接人工成本、制造費用。主要為直接材料成本，占比達 78%以上，主要的原材料為各類堅果與籽類農產品、棕櫚油、包裝材料等。

說明：以上占比是指各產品分類中各成本項目金額占該產品類別主營業(yè)務成本的比例。

三、核心競爭力分析

品牌優(yōu)勢

公司自設立以來深耕休閑零食，目前已成為細分品類領先的休閑食品品牌，具備較強的競爭優(yōu)勢及品牌影響力。同時，公司充分迎合消費需求，持續(xù)加強產品創(chuàng)新研發(fā)，通過豐富公司產品結構、加強渠道建設，贏得了一定的市場占有率與品牌知名度，先后獲得了“農業(yè)產業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)”“中國食品工業(yè)協(xié)會堅果炒貨委員會副會長單位”“江西省著名商標”“江西省專精特新中小企業(yè)”“江西省工信委示范企業(yè)”“江西省電子商務示范企業(yè)”“江西省智能制造試點示范企業(yè)”“江西省食品協(xié)會副會長位”“江西省兩化示范融合企業(yè)”、“江西省制造領航培育企業(yè)”、“江西省企業(yè)技術中心”、“江西省制造業(yè)單項冠軍”等多項榮譽稱號。

渠道優(yōu)勢

經過多年的布局，公司逐步建立了完善的營銷渠道，搭建了線下線上相融合的全渠道平臺。公司線下終端滲透能力強，市場反應速度快，擁有超過一千家穩(wěn)定高效的經銷商隊伍，公司終端門店覆蓋大賣場、高端會員店、超市、零食量販店、連鎖便利店、生鮮水果店、交通站等多個場景，實現(xiàn)了從核心商圈到流通門店的多層次覆蓋。在線上渠道方面，公司入駐了包括天貓、京東、拼多多、抖音、快手等電商平臺，同時大力開展線上直播等新渠道模式，借助線上的用戶傳播規(guī)模效應，不斷擴大品牌的認知群體，實現(xiàn)對各類消費群體的深度滲透和覆蓋。

產品優(yōu)勢

依托扎實的研發(fā)基礎，公司持續(xù)開發(fā)新產品，不斷擴充產品品類體系。同時，公司在品種口味方面進行了多種改良創(chuàng)新，開拓使用蟹黃味、芥末味、咸蛋黃味、臺式鹵肉味、醬汁牛肉味等新式口味，不同風味匹配不同產品，在口味與產品豐富度的融合上進行了創(chuàng)新。公司能夠貫徹廣覆蓋、差異化的競爭策略，針對消費者不同地域、不同偏好、不同年齡、不同消費習慣，采取多品種差異化組合的方式充分迎合消費需求，大大降低了單一品類的市場波動風險。經過多年發(fā)展和積累，公司獲得超過100項專利，培養(yǎng)了一支經驗豐富的高素質技術研發(fā)隊伍，建立了以市場需求為導向的高效研發(fā)體系，掌握了多品類休閑食品生產工藝及口味配方，擁有迅速將新產品從概念到工藝設備改進、配方改良、批量生產及銷售的綜合實施能力。

生產優(yōu)勢

公司開發(fā)了適應現(xiàn)代化、規(guī)?；a的休閑食品生產工藝，建立了自動化生產線，將浸泡、油炸、裹粉、調味、冷卻、包裝、金檢等各種工序以流水線的生產模式進行自動化生產，大大節(jié)省了人工成本，實現(xiàn)了休閑食品從傳統(tǒng)手工制作到現(xiàn)代工業(yè)化生產的轉變。通過推進產品生產的標準化、自動化和規(guī)?；?，大幅度提升了籽類休閑食品的生產效率、產品質量及食品安全性。公司不斷優(yōu)化生產線，與設備供應商共同改良創(chuàng)新設備，持續(xù)推進新產品與非標設備優(yōu)化結合，提高生產線運行效率與穩(wěn)定性。

質量優(yōu)勢

在采購環(huán)節(jié)，公司按照HACCP、ISO9001標準建立了嚴格的質量控制體系，建立了《合格供應商名錄》，主要原料及輔料均來源于具備生產資質、信譽良好的合格供應商，對采購的原輔料要求提供權威檢測報告，從源頭保證產品的質量安全。在生產環(huán)節(jié)，公司要求對各個生產環(huán)節(jié)中關乎食品安全的關鍵節(jié)點進行系統(tǒng)分析、重點控制，每道工序均按照《作業(yè)指導書》的要求進行操作，通過配方標準化、工藝標準化、流程標準化、檢測標準化，減少人員與產品的接觸，最大限度地提升產品的安全性和穩(wěn)定性，確保產品的質量可控。公司建立了嚴謹完善的產品溯源制度，對原材料采購至成品銷售的全過程進行監(jiān)控，對原材料、成品實行批號管理，確保產品能夠追溯至其原始狀態(tài)，實現(xiàn)全流程標準化控制。

四、公司未來發(fā)展的展望

（一）2023年經營計劃

1.增強品牌化建設

隨著市場變革及新型渠道的發(fā)展，公司將持續(xù)優(yōu)化推進產品結構調整，加強自身品牌建設及管理，線上線下（300959）全渠道推廣公司產品，提升行業(yè)影響力和公司品牌價值。一方面梳理公司匹配線上渠道的產品，加大頭部主播、達播、自播方面的業(yè)務，發(fā)揮線上品牌傳播功能，加深甘源品牌認知度；另一方面提升產品整體的鋪市覆蓋率，通過迭代升級后更具識別度的產品包裝，加深消費者對甘源的品牌認知度，增強品牌效應，傳遞良好的品牌形象。

2.推進全渠道發(fā)展

公司根據(jù)渠道特性推動銷售組織優(yōu)化，針對渠道梳理匹配的產品、設定對應的銷售費用投入，拓展銷售空間，同步推進線上渠道和線下渠道發(fā)展。線上渠道方面，在天貓、京東、拼多多等主要電商平臺繼續(xù)投放產品，加強短視頻和直播等新業(yè)態(tài)鋪設以及拓展與線上經銷商合作，開辟新的業(yè)績增長點。線下渠道方面，通過結合產品特色與渠道變化趨勢，實行產品分層營銷策略，深化渠道合作，爭取擴大合作品項，呈現(xiàn)多元化品類豐富的產品組合，提升市場占有率。

3.持續(xù)開發(fā)創(chuàng)新優(yōu)質產品

公司將繼續(xù)圍繞“堅持聚焦垂直做深，產品跨類開闊視野”的思路，根據(jù)市場情況與戰(zhàn)略發(fā)展需要，將圍繞主營業(yè)務持續(xù)展開新品研發(fā)，迎合市場風味化和健康化的零食需求，在強化“口味”和“好吃”的同時往健康食品方向不斷創(chuàng)新，完善產品結構，鞏固細分領域的競爭優(yōu)勢與拓展增量空間。同時繼續(xù)做好原材料優(yōu)質原產地的采購開發(fā)工作，確保原材料的新鮮優(yōu)質，堅持“口味佳”、“品質優(yōu)”的產品理念，建立高品質、多元化的產品矩陣，進一步提升在龐大的零食市場中的行業(yè)競爭力。

4.完善科學生產運營及信息化管理

公司以萍鄉(xiāng)和安陽南北兩大現(xiàn)代化生產基地布局已初具規(guī)模，為保障后續(xù)生產運營的科學化管理，公司將繼續(xù)在生產制造、品質管理與設備管理方面全面升級與強化。通過優(yōu)化產線、精益改善等方式進一步，降低運營成本，穩(wěn)定產品品質，提高生產效率。強化信息化管理促進組織機構優(yōu)化、流程制度完善，提升公司的管理質量與效率。

（二）可能面臨風險因素

1.食品質量及安全風險

近年來，隨著消費升級和新零售趨勢的興起，新興食品企業(yè)在崛起的同時，產品質量卻參差不一。由于部分食品廠商的不規(guī)范生產經營，食品質量安全問題偶有發(fā)生，成為社會與輿論媒體的關注熱點，國家也相繼出臺了一系列加強食品質量安全的法律法規(guī)，并加大了對于違反食品安全相關規(guī)定的處罰力度。針對食品質量及安全問題，公司已建立起一套完整的產品質量控制體系，依托公司的信息管理系統(tǒng)及產品溯源體系，實現(xiàn)從原材料采購、生產、倉儲、配送、銷售等過程的質量控制，以確保公司生產的產品符合質量標準。但是本公司產品仍不可避免的受限于原材料供應、加工工藝、生產設備及管理水平等因素影響，可能無法完全避免產品質量出現(xiàn)問題。在公司日常經營過程中，仍有可能因為質量控制制度和標準未得到嚴格執(zhí)行、生產和檢測流程操作不當?shù)仍驅е率称焚|量及安全問題的發(fā)生。如果公司銷售的產品存在不符合國家食品安全標準，甚至發(fā)生重大的食品安全事故，將會面臨行政監(jiān)管部門的處罰及輿論媒體的關注，對公司品牌形象產生不利影響，進而對公司業(yè)績產生影響。

2.產品研發(fā)未能跟上市場需求變化的風險

休閑食品屬于典型的快速消費品，下游直接面向廣大終端消費者，消費者的偏好和購買力對休閑食品行業(yè)具有直接影響，公司需要及時了解不斷變化的消費者需求，并在產品和工藝上進行快速響應。公司在最初的瓜子仁、青豌豆、蠶豆等籽類炒貨品類基礎上新增了堅果果仁、谷物酥類品類，并在積極嘗試更多新品的研發(fā)與生產。在生產工藝上，公司不斷研發(fā)新口味，優(yōu)化生產工藝，充分滿足消費者的多元化需求。但是，如果公司對消費者偏好的感知存在偏差或者市場需求短時間內出現(xiàn)重大變化，公司現(xiàn)有產品品類的銷售將會受到不利影響，從而導致公司經營業(yè)績波動。

3.銷售渠道管理的風險

公司產品銷售以經銷模式為主，通過與經銷商簽訂合同，在下單、定價、送貨、結算等方面做出約定，對經銷商體系進行規(guī)范和管理。如果經銷商不能較好地理解公司的品牌理念和發(fā)展目標、經銷商的實力弱化或經銷商存在嚴重違約行為，將對公司的銷售收入造成不利影響。除經銷商渠道，公司還拓展了電子商務等銷售渠道。目前，天貓商城、京東商城等第三方電商平臺已發(fā)展成為成熟的銷售渠道，并成為了社會消費品零售增長的重要驅動因素，如果電商平臺自身經營的穩(wěn)定性或業(yè)務模式、經營策略發(fā)生了重大變化，或公司生產、物流的響應速度無法跟上電商平臺的銷售政策，則可能會對公司的經營業(yè)績產生不利影響。

4.原材料價格波動的風險

公司產品的主要原材料為青豌豆、葵花籽、蠶豆、花生、棕櫚油等，關聯(lián)的上游行業(yè)主要為上述農副產品種植業(yè)。種植面積、氣候條件、病蟲害等因素將影響農副產品的產量和質量，進而直接給本行業(yè)企業(yè)的生產經營帶來影響。此外，受到國際形勢等方面的影響，如果部分進口自國外的原材料價格可能上漲，也將對行業(yè)內生產企業(yè)帶來不利影響。雖然公司近年來提前做好了相對完善的防范措施，如加大原材料儲存力度、增加其他國家的供應商選擇數(shù)量、與供應商鎖定固定期限的采購價格等，如果公司產品銷售價格無法同步于原材料價格的波動，則可能會對公司的經營業(yè)績產生影響。

5.公司經營業(yè)績季節(jié)性波動的風險

公司產品為休閑食品，具有明顯的季節(jié)性消費特點，銷售旺季集中在中秋、國慶、“雙十一”、“雙十二”、元旦、春節(jié)等節(jié)假日前后，銷售旺季主要集中在下半年。隨著居民消費水平的提高，休閑食品有消費日常化的趨勢，銷售的季節(jié)性特征將趨于淡化。但如果在消費集中的旺季，公司不能及時把握市場動向，制定適宜的銷售策略，公司將面臨經營業(yè)績出現(xiàn)波動的風險。

關鍵詞：