丸美股份（603983）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述內(nèi)容如下：
一、報(bào)告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務(wù)情況說明
公司所處行業(yè)情況
【資料圖】
根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》，公司所屬行業(yè)為化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)（分類代碼：C26）。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2023年1-6月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長8.2%，化妝品類零售額同比增長8.6%。公司業(yè)務(wù)情況公司主要以皮膚科學(xué)和生物科學(xué)研究為基礎(chǔ)，從事各類化妝品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，旗下主要品牌有“丸美”“春紀(jì)”“戀火”，以差異化的品牌定位，滿足不同消費(fèi)需求。“丸美”，20年護(hù)膚品牌，聚焦眼部，深耕抗衰，定位中高端，目前已成為國產(chǎn)中高端定位并具規(guī)模的頭部品牌；“戀火”，新銳彩妝品牌，擅長底妝，崇尚高質(zhì)和極簡；“春紀(jì)”，以食萃科研，敏肌適用為理念，定位大眾化功能性護(hù)膚。公司經(jīng)營模式1、采購模式公司采購主要包括原材料采購及包裝材料采購，目前已建立了完整的供應(yīng)鏈體系和相應(yīng)制度，對(duì)新原料引入、供應(yīng)商遴選、招標(biāo)流程等各方面做出了嚴(yán)格的規(guī)定，以保證材料質(zhì)量和供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)。原材料主要通過國內(nèi)的代理商向國際知名原料生產(chǎn)商采購進(jìn)口原材料，所采購原料產(chǎn)品的生廠商包括德國巴斯夫、法國SEPPIC、韓國BIOLAND和美國陶氏等。包裝材料基本通過國內(nèi)供應(yīng)商定制化采購。在生產(chǎn)階段，公司堅(jiān)持嚴(yán)格的審核體系，在供應(yīng)商小批量試制測試通過后再批量采購。2、生產(chǎn)模式公司采取自主生產(chǎn)為主、委托加工生產(chǎn)為輔的生產(chǎn)模式。自主生產(chǎn)模式下，公司依靠自有的廠房、生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)工人自行組織生產(chǎn)，按照生產(chǎn)流程完成整個(gè)產(chǎn)品的制造和包裝，經(jīng)檢驗(yàn)合格后對(duì)外銷售。3、銷售模式公司采用線下經(jīng)銷、線上直營為主的銷售模式，建立了覆蓋線下日化專營店、百貨商場專柜、美容院，及線上貨架電商（天貓、京東、唯品會(huì)等）、內(nèi)容電商（抖音、快手、小紅書等）等多種渠道的銷售網(wǎng)絡(luò)。
二、經(jīng)營情況的討論與分析報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.59億元，同比上升29.64%，主要是公司推進(jìn)線上渠道轉(zhuǎn)型獲得階段性成效，丸美品牌抖音快手同比高速增長129.51%，天貓旗艦店同比正增長28.33%，第二品牌PL戀火實(shí)現(xiàn)收入3.07億，同比超速增長211.42%；公司整體毛利率70.12%，同比增長0.92個(gè)百分點(diǎn)，主要是本期持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)并保持成本管控；銷售費(fèi)用5.14億元，同比增加42.5%，主要是公司處于線上轉(zhuǎn)型成效固化關(guān)鍵期需要持續(xù)保持投入加之線上競爭激烈流量成本高漲所致；管理費(fèi)用4,732.96萬元，同比下降8.56%，主要是積極推進(jìn)降本提效，在保持收入增長同時(shí)較好的控制了管理費(fèi)用；研發(fā)費(fèi)用2,899.7萬，同比增加435.7萬，研發(fā)作為公司發(fā)展的基石持續(xù)保持投入；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.31億元，同比上升11.63%；歸屬于上市公司股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為1.19億元，同比上升17.63%。2023年上半年，公司堅(jiān)持文化自信、保持戰(zhàn)略定力，圍繞“聚焦、協(xié)同、精營、熱愛”年度主題有序開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對(duì)市場的分析和應(yīng)對(duì)，穩(wěn)固并強(qiáng)化線上渠道轉(zhuǎn)型成效。公司以用戶為中心，堅(jiān)定推行大單品策略，夯實(shí)丸美眼部護(hù)理專家+抗衰老大師品牌心智，滲透PL戀火高質(zhì)極簡底妝心智，TOP3單品整體占比提升58.71%；公司以業(yè)務(wù)和結(jié)果為導(dǎo)向，推進(jìn)研產(chǎn)銷一體，變革組織優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提高部門間的協(xié)同與配合，強(qiáng)化業(yè)務(wù)精細(xì)化管理與運(yùn)營，提高效能；公司以勝利為信仰，抓執(zhí)行抓轉(zhuǎn)化，各項(xiàng)工作取得顯著成效，推動(dòng)了公司全面經(jīng)營向好、健康增長。一、科研為本科研作為公司發(fā)展之基石戰(zhàn)略，公司秉承綠色可持續(xù)研發(fā)，在持續(xù)推進(jìn)研發(fā)全鏈路全域布局的同時(shí)，將友好環(huán)境作為重要考量因素。報(bào)告期內(nèi)，公司堅(jiān)持研發(fā)投入，聚焦美與健康，一方面深化公司在眼部護(hù)理與抗衰老核心研發(fā)領(lǐng)域滲透，另一方面擴(kuò)大公司基礎(chǔ)研究的應(yīng)用范疇，持續(xù)提高科技創(chuàng)新能力和轉(zhuǎn)化，進(jìn)一步增強(qiáng)提升公司核心競爭力；公司繼續(xù)強(qiáng)化綠色生物技術(shù)創(chuàng)新，開展綠色低碳原料收集與產(chǎn)品應(yīng)用開發(fā)、推進(jìn)綠色負(fù)碳技術(shù)的研究與轉(zhuǎn)化；公司推進(jìn)創(chuàng)新研發(fā)機(jī)制和模式的升級(jí)與優(yōu)化，建立博士后工作站，完善研發(fā)團(tuán)隊(duì)的人才升級(jí)和梯隊(duì)建設(shè)。基礎(chǔ)研究：完成自研原料的研究開發(fā)和轉(zhuǎn)化應(yīng)用的規(guī)范管理流程的梳理和發(fā)布；啟動(dòng)5款自研新原料的備案工作；推進(jìn)7款創(chuàng)新專利原料的研制工作并順利進(jìn)入產(chǎn)品的應(yīng)用轉(zhuǎn)化；推進(jìn)酵母為底盤細(xì)胞的等活性蛋白的合成生物學(xué)研究和制備；同時(shí)公司積極推進(jìn)二類醫(yī)療器械注冊證申報(bào)工作。應(yīng)用研究：公司梳理建立了近200種具有完整功效原料報(bào)告的功效原料庫，并推進(jìn)綠色制造項(xiàng)目來源的聚谷氨酸、光甘草定、阿魏酸、無患子等原料轉(zhuǎn)化應(yīng)用于產(chǎn)品配方中；關(guān)注低碳原料的應(yīng)用研究，搜集了55份低碳原料并推進(jìn)分析驗(yàn)證工作。檢測評(píng)價(jià)：優(yōu)化人體功效測試體系流程，推進(jìn)規(guī)范化建設(shè)，加強(qiáng)過程管控，提升測試效率和質(zhì)量，通過優(yōu)化人體功效測試數(shù)據(jù)分析模板，有效提高分析效率，其中消費(fèi)者使用測試數(shù)據(jù)處理效率提升20%，人體保濕功效測試數(shù)據(jù)處理效率提升25%；持續(xù)優(yōu)化檢測方法，拓展檢測邊界，提升檢測能力，完成了20多項(xiàng)檢測項(xiàng)目的方法驗(yàn)證或確認(rèn)，在小金針、四抗霜的穩(wěn)定性分析和測試中，利用多重光散射儀的測試結(jié)果，配方穩(wěn)定性趨勢不斷向好；同時(shí)支持前端市場，協(xié)助完成美妝主播達(dá)人的人體功效測試體驗(yàn)，驗(yàn)證功效表現(xiàn)。開放創(chuàng)新：公司踐行研發(fā)雙核驅(qū)動(dòng)，自我研發(fā)同時(shí)，大力開放推進(jìn)“聯(lián)發(fā)”建設(shè)。2023年上半年公司新增與北京大學(xué)醫(yī)學(xué)部、廣州質(zhì)檢院、中國中醫(yī)科學(xué)院醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)中心、廣東省皮膚病醫(yī)院、粵港澳大灣區(qū)國家納米科技創(chuàng)新研究院等學(xué)研機(jī)構(gòu)開展了17個(gè)產(chǎn)學(xué)研醫(yī)檢合作項(xiàng)目，截至本報(bào)告期末，公司已合作高校院所33所，共建實(shí)驗(yàn)室、原料開發(fā)、戰(zhàn)略合作、聯(lián)培人才、政府項(xiàng)目聯(lián)合申報(bào)等，致力于技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化。知識(shí)產(chǎn)權(quán)：持續(xù)布局國際技術(shù)領(lǐng)域，加強(qiáng)公司的專利導(dǎo)航建設(shè)，上半年公司新增申請專利23項(xiàng)，其中發(fā)明專利19項(xiàng)；新增獲得專利授權(quán)27項(xiàng)，其中發(fā)明專利24項(xiàng)（含國際專利3項(xiàng)）；截止報(bào)告期末公司累計(jì)申請各項(xiàng)專利457項(xiàng)，其中發(fā)明專利349項(xiàng)（含國際專利39項(xiàng)）；累計(jì)獲得授權(quán)專利241項(xiàng)，其中發(fā)明專利161項(xiàng)（含國際專利31項(xiàng)）。上半年公司參與制/修訂團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)10項(xiàng)，其中主導(dǎo)制/修訂1項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《化妝品抗羰基化活性評(píng)價(jià)秀麗線蟲法》，已發(fā)布2項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《化妝品穩(wěn)定性試驗(yàn)規(guī)范》《化妝品用靜電紡纖維膜》。二、品牌建設(shè)產(chǎn)品策略：報(bào)告期內(nèi)，公司堅(jiān)定分渠分品，推行心智大單品策略，取得階段性成效。具有眼霜及美容儀二合一的“黑眼圈神器”丸美小紅筆眼霜，GMV銷售額1.07億，較去年同期增長超355%，其中在丸美天貓旗艦店實(shí)現(xiàn)GMV銷售額4300萬，占比40%，6.1期間獲天貓榜單舒緩眼霜熱銷榜TOP1、好評(píng)榜TOP1，持續(xù)夯實(shí)丸美眼部護(hù)理專家心智；丸美雙膠原小金針次拋精華實(shí)現(xiàn)GMV銷售額9013萬元，較去年同期增長155%，其中在抖快達(dá)播實(shí)現(xiàn)GMV銷售額5704萬，占比63%，銷售同時(shí)種草，滲透丸美基于重組膠原蛋白技術(shù)的生物科技抗衰的品牌認(rèn)知。營銷策略：公司根據(jù)重要營銷節(jié)點(diǎn)有節(jié)奏推進(jìn)各營銷策略的執(zhí)行與轉(zhuǎn)化。38期間推出情感營銷態(tài)度片“眼光高錯(cuò)了嗎”，從“眼”出發(fā)，聯(lián)合當(dāng)紅演員和態(tài)度達(dá)人共創(chuàng)共鳴話題，帶動(dòng)素人、消費(fèi)者，抖音、微博、小紅書等多平臺(tái)滾動(dòng)發(fā)聲，同時(shí)傳遞公司高標(biāo)準(zhǔn)踐行研發(fā)和高品質(zhì)眼霜的品牌印象，3月丸美上登天貓內(nèi)容艦長名單。5月丸美以“重組膠原蛋白”三螺旋結(jié)構(gòu)入選巨量引擎（抖音）X時(shí)尚芭莎之“了不起的中國成分3”，丸美子話題曝光2億多，曝光人群精準(zhǔn)度較好提升。公司按既定營銷節(jié)奏穩(wěn)扎穩(wěn)打，平臺(tái)之間拉通支持，同頻共振，有效提升優(yōu)質(zhì)人群的覆蓋，積累品牌高價(jià)值人群資產(chǎn)。下半年公司將保持節(jié)奏，持續(xù)輪動(dòng)，增加品牌厚度，助力業(yè)績達(dá)成。三、多渠道、多品牌公司線上渠道實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.45億元，收入占比79.78%，同比增長58.97%，以抖音為主的線上直營同比增長119.53%；公司線下渠道實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.14億元，同比下降24.62%，主要是美妝行業(yè)線下消費(fèi)恢復(fù)不穩(wěn)固，同時(shí)疊加線上影響，線下零售恢復(fù)不及預(yù)期。線上：持續(xù)推進(jìn)零售轉(zhuǎn)型，根據(jù)平臺(tái)屬性和人群特性，發(fā)揮平臺(tái)優(yōu)勢。天貓旗艦店作為貨架電商核心，重點(diǎn)發(fā)力核心單品，優(yōu)化運(yùn)營策略，精營購物體驗(yàn)，深耕核心人群，強(qiáng)化復(fù)購，公司A3類人群資產(chǎn)滲透率持續(xù)提升；抖音作為興趣電商加強(qiáng)內(nèi)容種草和心智建設(shè)，多店并進(jìn)一店一側(cè)重；重視超頭KOL，擴(kuò)大中腰達(dá)人覆蓋，通過達(dá)人溯源工廠和研發(fā)，加強(qiáng)達(dá)人對(duì)品牌的認(rèn)知與信任，深度綁定心智達(dá)人，借力粉絲經(jīng)濟(jì)破圈。公司積極參與平臺(tái)活動(dòng)，3月丸美上登天貓內(nèi)容艦長名單助力38銷售，4月天貓小黑盒官宣王安宇發(fā)布線上雙膠原眼霜，5月參與抖音開新日，618提前做好種草蓄勢，通過精細(xì)化運(yùn)營和有效協(xié)同，公司線上實(shí)現(xiàn)快速增長。線下：堅(jiān)定推行分渠分品，線下專品專供穩(wěn)價(jià)格、全國云倉管理穩(wěn)貨盤，扎實(shí)推進(jìn)渠道數(shù)字化升級(jí)與會(huì)員精細(xì)化運(yùn)營。公司通過全國會(huì)、充電會(huì)、門店巡訪等方式提振渠道信心，傳導(dǎo)銷售策略，推進(jìn)渠道下沉，聚焦終端動(dòng)銷，抓體驗(yàn)抓執(zhí)行，根植零售。PL戀火品牌：穩(wěn)步推進(jìn)精品策略，用心經(jīng)營每一個(gè)細(xì)節(jié)，滲透PL戀火高質(zhì)極簡底妝心智，PL看不見粉底液上市兩年時(shí)間，GMV銷量突破300萬支。PL保持較好的運(yùn)營節(jié)奏，通過蹭不掉和看不見兩大底妝系列，覆蓋粉底液、粉霜、氣墊、粉餅等品類，滿足干敏油皮不同底妝需求。618期間，線上銷售同比增長327%，其中天貓?jiān)鲩L超2倍，抖音、快手增長超4倍；獲天貓粉底液類目TOP9、抖音618美妝/香水品類預(yù)售榜單TOP10、快手國貨美妝GMV榜單TOP4。在線上高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，PL也在積極拓展線下渠道，已進(jìn)駐調(diào)色師、KKV、屈臣氏、研麗等零售連鎖渠道近2000家門店。四、數(shù)字化建設(shè)供應(yīng)鏈端：公司持續(xù)推進(jìn)供應(yīng)鏈與數(shù)字化的融合，以精益管理思想為指導(dǎo)，穩(wěn)步推進(jìn)MES系統(tǒng)（制造執(zhí)行系統(tǒng)）項(xiàng)目，將數(shù)字化與生產(chǎn)制造相融合，以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，協(xié)同生產(chǎn)，預(yù)計(jì)在下半年進(jìn)入實(shí)施階段，屆時(shí)工廠生產(chǎn)精益管理能力將會(huì)有較大改進(jìn)；同時(shí)推進(jìn)SRM系統(tǒng)（供應(yīng)鏈采購云平臺(tái)）上線實(shí)施，加強(qiáng)供應(yīng)商管理能力，提升采購與供應(yīng)商的協(xié)同性，加強(qiáng)供應(yīng)鏈的柔性和敏捷性，降本增效。市場銷售端：公司基于1.0的數(shù)字化基座，采用內(nèi)部業(yè)務(wù)優(yōu)化項(xiàng)目的方式，通過數(shù)字化數(shù)據(jù)分析團(tuán)隊(duì)和市場銷售業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)成立聯(lián)合項(xiàng)目組，共同推進(jìn)數(shù)字化在業(yè)務(wù)中的深度應(yīng)用，同時(shí)將產(chǎn)品生命周期管理納入重要管理維度。五、組織建設(shè)報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)推進(jìn)組織調(diào)整和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，加強(qiáng)扁平化管理和組織效能建設(shè)，以崗選人，業(yè)績導(dǎo)向，內(nèi)部賽馬，優(yōu)化人才梯隊(duì)與厚度。搭建了技術(shù)與管理雙通道職級(jí)體系，提升員工發(fā)展空間，完善員工晉升通道，助力員工職業(yè)規(guī)劃建設(shè)；同時(shí)積極推進(jìn)“公司大家庭”和“部門小家庭”文化建設(shè)，強(qiáng)化品牌熱愛。從員工季度例會(huì)、節(jié)假日暖心活動(dòng)和福利、部門團(tuán)建、員工風(fēng)采展示、入職周年及生日會(huì)等活動(dòng)滲透員工工作與生活，加強(qiáng)員工凝聚力，強(qiáng)化員工歸屬感。
三、風(fēng)險(xiǎn)因素1、市場競爭日益加劇隨著線上電商的快速發(fā)展、流量成本持續(xù)走高，國外品牌加碼國內(nèi)市場以及國內(nèi)眾多品牌企業(yè)實(shí)力的日益增強(qiáng)，化妝品品牌、產(chǎn)品之間的競爭越來越廣泛而激烈。2、公司戰(zhàn)略執(zhí)行不達(dá)預(yù)期公司踐行多品牌品類多渠道協(xié)同發(fā)展，以用戶為核心推進(jìn)精細(xì)運(yùn)營，持續(xù)構(gòu)建研發(fā)壁壘，強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌建設(shè)、營銷策略、渠道變革，堅(jiān)持內(nèi)外融合，深耕美與健康領(lǐng)域日趨功效化的消費(fèi)趨勢，但仍可能存在公司戰(zhàn)略舉措執(zhí)行不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。3、人才流失日化行業(yè)完全競爭，優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)、核心技術(shù)人才和核心營銷人才是確保企業(yè)長期穩(wěn)定不斷發(fā)展的重要基石。公司努力采取有效的薪酬體系和激勵(lì)政策吸引和保留優(yōu)秀人才，但仍面臨著優(yōu)秀人才流失的風(fēng)險(xiǎn)。
四、報(bào)告期內(nèi)核心競爭力分析公司核心競爭力主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：擁有強(qiáng)勁的研發(fā)實(shí)力和研發(fā)系統(tǒng)；擁有差異化品牌資產(chǎn)及眼部護(hù)理精準(zhǔn)定位；擁有強(qiáng)大的生產(chǎn)能力和供應(yīng)鏈管理能力；擁有多渠道協(xié)同發(fā)展和精細(xì)化管理的銷售體系。
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