泰信基金去年管理費(fèi)用合計(jì)為4990.92億元，相較于2016年的6965.26億元縮水1974.34萬元，但是其管理規(guī)模卻已從2016年末的58.6億元增至128.94億元。
作為首家以信托公司為大股東的公募基金公司，泰信基金管理有限公司(下稱泰信基金)2003年成立以來“光環(huán)”愈發(fā)暗淡。雖然該公司管理規(guī)模大幅增長，不過管理費(fèi)用卻反不如五年前，且旗下迷你基金、產(chǎn)品業(yè)績等問題越發(fā)凸顯。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，泰信基金管理規(guī)模為128.94億元，較2016年末的58.6億元(該規(guī)模為年報(bào)公布數(shù)據(jù))增長70.34億元，而管理費(fèi)用合計(jì)僅為4990.92萬元，較2016年的6965.26億元縮水1974.34萬元。
《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，截至2020年末，泰信基金規(guī)模在157家公募基金公司中僅排在102名，目前旗下有21只基金(各類份額合并計(jì)算)。截至去年末，泰信競爭優(yōu)選、泰信藍(lán)籌精選、泰信國策驅(qū)動(dòng)等16只基金規(guī)模不足2億元，迷你基金占比為76.19%。
此外，泰信基金旗下部分基金業(yè)績表現(xiàn)欠佳。截至4月2日，旗下泰信中小盤精選、泰信先行策略、泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、泰信發(fā)展主題、泰信國策驅(qū)動(dòng)等17只基金年內(nèi)收益率告負(fù)(各類份額分開計(jì)算)，其中泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、泰信發(fā)展主題、泰信雙息雙利、泰信鑫利A/C、泰信互聯(lián)網(wǎng)+等多只產(chǎn)品跌幅超5%，分別為7.81%、5.87%、11.79%、13.75%、13.83%、6.09%。
就管理費(fèi)用、迷你基金等問題，《投資時(shí)報(bào)》向泰信基金發(fā)送溝通函，不過截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
管理費(fèi)較2016年下滑近2000萬
隨著各家基金公司年報(bào)披露結(jié)束，管理費(fèi)用、客戶維護(hù)費(fèi)用、交易傭金等費(fèi)用也隨之曝光。
Wind數(shù)據(jù)顯示，泰信基金去年管理費(fèi)用合計(jì)為4990.92億元，而2016年至2019年管理費(fèi)用分別為6965.26萬元、5164.17萬元、3532.97萬元、3352.24萬元。這也就意味著，該公司管理費(fèi)用較2016年縮水1974.34萬元。
基金管理費(fèi)用收入與管理規(guī)模有關(guān)，不過泰信基金最近五年管理規(guī)模較2016年進(jìn)步明顯。數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度末，該公司管理規(guī)模為128.94億元，較2016年末的58.6億元增長70.34億元，增幅為120.02%。
《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，泰信基金管理規(guī)模增長管理費(fèi)用反而下降的原因或與產(chǎn)品管理費(fèi)率有關(guān)。據(jù)了解，目前股票型基金管理費(fèi)用率一般在1.5%，指數(shù)型基金和債券型基金的年管理費(fèi)率一般在0.5%至1.0%之間，貨幣市場基金的年管理費(fèi)率一般為0.33%。
作為一家已成立近18年的老牌基金公司，截至去年末，泰信基金旗下貨幣型基金、股票型基金、混合型基金、債券型基金管理規(guī)模分別為84.68億元、0.96億元、39.09億元、4.2億元，其中貨幣型基金占比為66%。
不過，管理費(fèi)用收入并不能全部為基金公司擁有，其中一部分要作為銷售渠道的尾傭進(jìn)行支付，在去年基金銷售整體火爆背景下，客戶維護(hù)費(fèi)用也水漲船高。
數(shù)據(jù)顯示，泰信基金2020年客戶維護(hù)費(fèi)用為1106.38萬元，占管理費(fèi)用比例為22.17%;2016年至2019年，該公司客戶維護(hù)費(fèi)用分別為1204.53萬元、1085.97萬元、728.84萬元、678.05萬元，占管理費(fèi)用比例分別為17.29%、21.03%、20.63%、20.23%。
受益于去年A股市場結(jié)構(gòu)性牛市，基金公司賺得盆滿缽滿，泰信基金也不例外。Wind數(shù)據(jù)顯示，該公司旗下28只基金利潤合計(jì)為11.25億元(各類份額分開計(jì)算)，而2016年至2019年的利潤合計(jì)分別為-12.68億元、-4442.9萬元、-5.6億元、6.38億元。
泰信先行策略業(yè)績不佳
作為存量主動(dòng)權(quán)益類基金中成立時(shí)間最久的產(chǎn)品，泰信先行策略不僅年內(nèi)未交出令人滿意的答卷，且中長期業(yè)績也難言樂觀。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月2日，泰信先行策略近一年、近兩年、近三年收益率分別為29.2%、33.48%、50.44%，同類排名分別為980/1095、707/779、463/615。
據(jù)悉，該基金成立于2004年6月，首募規(guī)模為7.49億元。此后經(jīng)過一輪牛市的加持，截至2007年末，該基金管理規(guī)模達(dá)到109.97億元巔峰，不過之后持續(xù)縮水，截至2018年末，規(guī)?？s水超100億元，僅為8.01億元。
或?yàn)榕まD(zhuǎn)頹勢，該基金先后更換管文浩、郝兵、張翎、林少立、董紅波、王鵬、梁劍、朱志權(quán)、袁園、錢鑫、戴宇虹等多人擔(dān)綱基金經(jīng)理一職，這些基金經(jīng)理均由泰信基金內(nèi)部培養(yǎng)，之前并無其他公募基金公司基金經(jīng)理從業(yè)經(jīng)歷。
目前泰信先行策略的基金經(jīng)理是王博強(qiáng)。資料顯示，王博強(qiáng)于2008年加入泰信基金，歷任基金投資部行政助理、集中交易部交易員、研究員、基金經(jīng)理助理等職務(wù)，自2015年開始管理基金，于2016年6月30日接手泰信先行策略管理，并從2017年8月30日開始單獨(dú)管理。不過從其任職該產(chǎn)品基金經(jīng)理期間表現(xiàn)來看，任職回報(bào)僅為35.52%，同類排名為441/498。
聚焦最新出爐的年報(bào)，其基金經(jīng)理表示：“我們在四季度維持了中高倉位，配置方向上主要配置了有色、汽車等順周期行業(yè)，臨近十二月末，我們集中調(diào)整了行業(yè)配置，更加集中在新能源汽與新能源汽車、工業(yè)金屬、消費(fèi)等行業(yè)。減持了傳統(tǒng)整車、醫(yī)藥等行業(yè)。”
《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，去年四季度，泰信先行策略前十大重倉股出現(xiàn)隆基股份(601012.SH)、寧德時(shí)代(300750.SZ)、贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)、長安汽車(000625.SZ)、天齊鋰業(yè)(002466.SZ)等新能源汽車相關(guān)個(gè)股，截至4月2日收盤，上述個(gè)股今年以來跌幅分別為3.59%、5.33%、5.9%、32.4%、6.49%。
從基金換手率來看，天天基金網(wǎng)顯示，2018年6月末、2018年末、2019年6月末、2019年末、2020年6月末、2020年末，泰信先行策略分別為316.22%、380.15%、396.75%、318.01%、591.54%、512.5%。
值得注意的是，此前泰信基金還遭遇第一大股東山東省國際信托有限公司(下稱山東國信，1697.HK)拋售。
2020年12月14日，山東國信發(fā)布公告稱，公司與魯信集團(tuán)訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，根據(jù)及受限于股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的條款及條件，公司同意向魯信集團(tuán)出售泰信基金45%股權(quán)，代價(jià)為人民幣1.34億元。
公告還顯示，于本公告日期，魯信集團(tuán)擁有山東國信已發(fā)行股本總額52.96%的權(quán)益，為公司的控股股東。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議完成后，山東國信將不再持有泰信基金的任何股權(quán)。(齊文健)
