報(bào)告期內(nèi)，公司主要向中國移動等電信運(yùn)營商提供智能采集管理系統(tǒng)、智能化應(yīng)用系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)信息安全管理系統(tǒng)以及異常流量監(jiān)測防護(hù)系統(tǒng)等相關(guān)產(chǎn)品。
公司報(bào)告期內(nèi)各主要產(chǎn)品簽單總金額分別為36,070.08萬元、34,622.24萬元以及40,070.15萬元，整體有所增長，其中智能采集管理系統(tǒng)各年簽單金額約1.3-1.7億元，智能化應(yīng)用系統(tǒng)各年簽單金額約1億元，互聯(lián)網(wǎng)信息安全管理系統(tǒng)及異常流量監(jiān)測防護(hù)系統(tǒng)各年簽訂金額整體有所增長，二者合計(jì)簽單金額由2019年的0.9億元增長至2021年的1.2億元。
報(bào)告期內(nèi)，公司各主要產(chǎn)品的擴(kuò)容項(xiàng)目簽約量均大幅高于新建項(xiàng)目簽約量，各期擴(kuò)容項(xiàng)目簽約金額約2.8-3.5億元，新建項(xiàng)目簽約金額約0.4-0.8億元，同時，公司報(bào)告期各期擴(kuò)容項(xiàng)目簽約占比分別為78.16%、87.01%以及85.49%，整體呈上升趨勢。
綜上所述，公司報(bào)告期內(nèi)各主要產(chǎn)品簽約量整體呈上升趨勢，擴(kuò)容項(xiàng)目簽約量均大幅高于新建項(xiàng)目簽約量，擴(kuò)容項(xiàng)目簽約占比基本在80%以上，并且呈上升趨勢。
中國移動等三大運(yùn)營商報(bào)告期內(nèi)對公司新建、擴(kuò)容項(xiàng)目的簽約需求合計(jì)分別為34,071.74萬元、33,306.31萬元以及37,929.35萬元，整體有所增長，其中：①新建項(xiàng)目簽約需求分別為7,656.93萬元、4,497.59萬元以及5,219.52萬元，各年整體維持在5千萬元以上規(guī)模;②擴(kuò)容項(xiàng)目簽約需求分別為26,414.81萬元、28,808.72萬元以及32,709.83萬元，呈持續(xù)增長趨勢。
中國移動、中國電信、中國聯(lián)通三大運(yùn)營商各自對公司新建、擴(kuò)容項(xiàng)目需求均具有持續(xù)性。
中國移動對公司新建項(xiàng)目需求有所減少，對擴(kuò)容項(xiàng)目需求逐年持續(xù)增長，該變動趨勢與運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)建設(shè)發(fā)展趨勢相符，中國移動各年對公司主要產(chǎn)品簽約總需求分別為32,338.30萬元、30,589.66萬元以及32,350.47萬元，相關(guān)采購具有持續(xù)性。
中國電信對公司新建、擴(kuò)容項(xiàng)目的需求整體有所增長，公司在中國電信市場已逐步形成“新建項(xiàng)目+存量擴(kuò)容”雙輪驅(qū)動的良好發(fā)展態(tài)勢，中國電信對公司主要產(chǎn)品的相關(guān)采購需求具有持續(xù)性。
報(bào)告期內(nèi)運(yùn)營商每年對公司新建項(xiàng)目需求整體維持在5千萬元以上規(guī)模，對擴(kuò)容項(xiàng)目需求持續(xù)增長，未來隨著“新基建”的持續(xù)推進(jìn)以及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，相關(guān)采購需求具有持續(xù)性。
公司目前預(yù)計(jì)能夠滿足5G需求的相關(guān)產(chǎn)品覆蓋“前端硬件+后端應(yīng)用”的完整業(yè)務(wù)鏈條，相關(guān)產(chǎn)品目前所處階段主要為設(shè)計(jì)驗(yàn)證、迭代開發(fā)和市場推廣等相關(guān)階段，后續(xù)將于2022年、2023年逐步進(jìn)入市場推廣及大規(guī)模商用階段。
發(fā)行人截至2022年2月末在手訂單4.40億元，該等訂單目前均在正常履約過程中，公司預(yù)計(jì)于2022年及2023年上半年基本完成該等在手訂單，公司90%以上在手訂單來源于中國移動等電信運(yùn)營商，95%左右訂單的終端應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)殡娦胚\(yùn)營商市場。
公司各主要產(chǎn)品均部署于運(yùn)營商公用網(wǎng)絡(luò)中，公用網(wǎng)絡(luò)承載了全社會的互聯(lián)網(wǎng)流量及數(shù)據(jù)，而公司最主要的客戶中國移動是全球網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、客戶規(guī)模最大的電信運(yùn)營商，因此，在公司“前端DPI系統(tǒng)+后端應(yīng)用系統(tǒng)”的業(yè)務(wù)鏈條中，如何在大規(guī)模高速網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下實(shí)現(xiàn)全流量的識別、采集以及應(yīng)用是公司各類產(chǎn)品最主要的技術(shù)門檻。
公司硬件DPI系統(tǒng)的“單機(jī)容量”、“設(shè)備集成度”、“能耗比”等核心性能指標(biāo)相較華為公司具有一定競爭優(yōu)勢，同時，公司相較百卓網(wǎng)絡(luò)在業(yè)務(wù)規(guī)模、技術(shù)實(shí)力、市場份額等方面均存在顯著競爭優(yōu)勢?；谏鲜龈偁巸?yōu)勢，中國移動2018-2021年統(tǒng)一DPI集采招投標(biāo)中超過50%的份額由發(fā)行人中標(biāo)取得并開展項(xiàng)目建設(shè)，公司是中國移動統(tǒng)一DPI領(lǐng)域的核心供應(yīng)商之一，中國移動報(bào)告期內(nèi)對公司主要產(chǎn)品簽約總需求分別為32,338.30萬元、30,589.66萬元以及32,350.47萬元，公司硬件DPI系統(tǒng)及智能化應(yīng)用系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品在中國移動市場被替代的風(fēng)險(xiǎn)相對較小。
公司報(bào)告期內(nèi)軟件DPI系統(tǒng)主要銷售給中國電信、中國聯(lián)通，公司通過中國電信、中國聯(lián)通的統(tǒng)一DPI集采招投標(biāo)而獲得軟件DPI系統(tǒng)的銷售訂單，并后續(xù)通過單一來源采購等方式進(jìn)行項(xiàng)目擴(kuò)容以及智能化應(yīng)用系統(tǒng)的產(chǎn)品銷售。
根據(jù)2018年以來中國電信、中國聯(lián)通的統(tǒng)一DPI集采招投標(biāo)中標(biāo)公告，發(fā)行人在軟件DPI市場中的直接競爭對手主要有武漢綠網(wǎng)、任子行、百卓網(wǎng)絡(luò)、中電福富信息科技有限公司、北京永鼎致遠(yuǎn)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司等五家公司。
公司軟件DPI系統(tǒng)主要需求市場為中國電信、中國聯(lián)通，該等市場競爭者較多，競爭較為激烈，發(fā)行人相較武漢綠網(wǎng)、任子行、百卓網(wǎng)絡(luò)等直接競爭對手而言，在業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)明專利、軟件著作權(quán)等方面均不存在明顯劣勢。
公司于2017年推出軟件DPI系統(tǒng)并持續(xù)進(jìn)行中國電信、中國聯(lián)通市場的相關(guān)開拓工作，并于2019年在中國電信集團(tuán)內(nèi)處于領(lǐng)先地位的上海電信完成了“上海電信城域網(wǎng)可視化DPI擴(kuò)容項(xiàng)目”的軟件DPI系統(tǒng)項(xiàng)目建設(shè)。
公司于2021年在中國電信統(tǒng)一DPI(2021年)集采(寬帶互聯(lián)網(wǎng)部分)中取得綜合排名第二的評審結(jié)果，本次集采共三家公司中標(biāo)，任子行排名第一、發(fā)行人排名第二、百卓網(wǎng)絡(luò)排名第三。
公司近三年對中國電信、中國聯(lián)通兩家電信運(yùn)營商的新簽訂單量分別為1,932.56萬元、3,548.16萬元以及9,749.31萬元，呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢，公司報(bào)告期內(nèi)軟件DPI系統(tǒng)等相關(guān)產(chǎn)品對中國電信、中國聯(lián)通的銷售額占其類似產(chǎn)品采購額的比重約5%-10%，發(fā)行人仍存在一定市場增長空間，公司軟件DPI系統(tǒng)及智能化應(yīng)用系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品在中國電信、中國聯(lián)通市場被替代的風(fēng)險(xiǎn)相對較小。
根據(jù)2018年以來中國移動、中國電信、中國聯(lián)通三大運(yùn)營商對于互聯(lián)網(wǎng)信息安全管理系統(tǒng)、異常流量監(jiān)測防護(hù)系統(tǒng)的集采中標(biāo)公告資料，公司互聯(lián)網(wǎng)信息安全管理系統(tǒng)的直接競爭對手主要包括任子行、東方通網(wǎng)信、恒安嘉新等7家公司，異常流量監(jiān)測防護(hù)系統(tǒng)的直接競爭對手主要包括啟明星辰、綠盟科技等3家公司。
互聯(lián)網(wǎng)信息安全管理系統(tǒng)、異常流量監(jiān)測防護(hù)系統(tǒng)屬于信息安全防護(hù)解決方案，該等產(chǎn)品系運(yùn)營商為滿足工信部考核要求而相應(yīng)產(chǎn)生的市場需求，相關(guān)產(chǎn)品部署于智能采集管理系統(tǒng)后端，在前端采集管理系統(tǒng)所識別并采集的流量及相關(guān)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上執(zhí)行相關(guān)安全防護(hù)工作，具體功能實(shí)現(xiàn)依托軟件產(chǎn)品完成，相關(guān)市場競爭者相對較多，競爭相對激烈。
發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)通過“以采集管理系統(tǒng)為基礎(chǔ)，全方位拓展延伸”的業(yè)務(wù)發(fā)展模式持續(xù)開拓后端信息安全防護(hù)解決方案市場，并以前端智能采集管理系統(tǒng)的大規(guī)模部署及全量數(shù)據(jù)采集作為牽引，以保障并提升后端信息安全防護(hù)產(chǎn)品的功能實(shí)現(xiàn)，公司目前所提供的互聯(lián)網(wǎng)信息安全管理系統(tǒng)、異常流量監(jiān)測防護(hù)系統(tǒng)等。產(chǎn)品廣泛部署于運(yùn)營商省網(wǎng)、IDC、骨干網(wǎng)等重要流量節(jié)點(diǎn)位置，用以實(shí)現(xiàn)違法違規(guī)網(wǎng)站審計(jì)、木馬、病毒和僵尸網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測等相關(guān)功能。
因此，公司在信息安全防護(hù)解決方案領(lǐng)域的市場競爭力主要來源于前端智能采集管理系統(tǒng)的大規(guī)模部署及全量數(shù)據(jù)采集，公司報(bào)告期內(nèi)信息安全防護(hù)解決方案的簽約規(guī)模分別為8,878.56萬元、10,791.89萬元以及11,811.71萬元，呈持續(xù)增長趨勢，相關(guān)產(chǎn)品被替代的風(fēng)險(xiǎn)相對較小。
綜上所述，結(jié)合各主要產(chǎn)品直接競爭對手的業(yè)務(wù)規(guī)模和技術(shù)實(shí)力，發(fā)行人面臨的市場替代風(fēng)險(xiǎn)較小。
政府市場為網(wǎng)絡(luò)可視化第一大市場，公司計(jì)劃在5G時代依托智能過濾分發(fā)系統(tǒng)進(jìn)行相關(guān)市場開拓，政府市場相關(guān)參與企業(yè)具有一定業(yè)務(wù)規(guī)模及技術(shù)實(shí)力，公司將面臨一定的市場拓展風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)市場主要參與者包括深信服、網(wǎng)康科技等，相關(guān)參與者業(yè)務(wù)規(guī)模及技術(shù)實(shí)力較強(qiáng)，并且企業(yè)市場業(yè)務(wù)拓展模式與運(yùn)營商市場存在顯著差別，公司“發(fā)掘合作伙伴，適度開拓企業(yè)市場”的拓展戰(zhàn)略將面臨一定的市場拓展風(fēng)險(xiǎn)。(陳蒙蒙)
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