海能未來技術集團股份有限公司：符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
本次審議意見如下：
要求發(fā)行人補充披露實際控制人關于發(fā)行人收購G.A.S公司股東海能吉富的合伙份額產生的商譽如發(fā)生減值的應對措施的相關承諾及具體實施方法。
本次審議會議提出問詢的主要問題如下：
1.關于海能吉富及其投資IMSPEX和G.A.S.。
要求海能技術說明：
(1)海能吉富過去三年的盈利情況，海能吉富控股的海外公司業(yè)務開展情況以及與發(fā)行人過往的業(yè)務合作，是否專門為投資IMSPEX和G.A.S.而設立;山東吉富和海能技術在合資設立海能吉富時，是否存在由發(fā)行人回購海能吉富合伙份額或其所投資企業(yè)股權的相關約定;是否名為通過有限合伙開展共同投資，實為山東吉富變相為發(fā)行人收購IMSPEX和G.A.S.提供借款。海能吉富2021年利潤-510.84萬元，收購價格評估細節(jié)和依據。
(2)海能吉富投資IMSPEX和G.A.S.后，兩家公司的經營管理層及研發(fā)技術人員是否發(fā)生重大變動，發(fā)行人間接控制兩家公司后，為保持其經營管理層及研發(fā)技術人員穩(wěn)定采取的具體措施。
(3)結合海能吉富投資IMSPEX和G.A.S.以來，2家公司經營狀況、財務狀況的變化，以及G.A.S.業(yè)績增長是否主要來自于發(fā)行人代理其氣相色譜-離子遷移譜聯用儀在中國的銷售增長，發(fā)行人溢價收購山東吉富所持海能吉富合伙份額的合理性。
(4)發(fā)行人間接控制G.A.S.后，向其采購氣相色譜-離子遷移譜聯用儀的單價，以及向其收取代理服務費的定價標準是否發(fā)生變化。要求保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
2.關于間接銷售真實性的相關問題。
申報材料顯示，報告期各期，發(fā)行人間接銷售模式收入占比分別為88.80%、87.40%和85.01%。間接銷售模式下，與發(fā)行人簽訂銷售合同的客戶并非最終用戶，主要系行業(yè)內貿易商。
2019年、2021年，發(fā)行人間接銷售毛利率高于直銷毛利率。
發(fā)行人貿易商存在較多新增與退出的情況，報告期各期新增貿易商數量分別為1,334家、1,442家、1,519家，各期退出貿易商數量分別為1,396家、1,256家、1,316家。
報告期內發(fā)行人的毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司，管理費用率、銷售費用率也顯著高于同行業(yè)可比公司。
要求海能技術：
(1)結合行業(yè)特點、可比同行業(yè)的銷售規(guī)模、直接和間接銷售占比、貿易商和經銷商的戶數、各年度新增和退出家數以及銷售占比，進一步說明銷售模式和策略是否符合行業(yè)慣例、是否具有商業(yè)合理性。
(2)要求說明發(fā)行人與客戶之間是否存在虛構交易以虛增收入或進行利益輸送、商業(yè)賄賂的情形。要求保薦機構、發(fā)行人律師說明核查程序、過程與依據，并發(fā)表意見。
海能技術主營業(yè)務為分析儀器的制造、銷售及相關軟件的研發(fā)、銷售，產品為元素分析儀器、物理光學分析儀器、電化學分析儀器、樣品前處理儀器等。
2021年全年，公司實現營業(yè)收入2.47億元，同比增長17.59%，凈利潤5337.95萬元，同比增長68.06%。
海能技術于2021年8月被認定為國家級專精特新“小巨人”，公司表示將繼續(xù)加大研發(fā)投入。數據顯示，2021年公司研發(fā)投入3327萬元。(王健凡)
